迷题：抄了你的底裤，你还得感谢他
大家好，我是创始人万叔。昨天的文章《这次可能会挑战所有人的认知》，发在知识星球。今天，见了一个搞AI细分赛道的创业者。问他业务如何，他说挺难的。以下是正文。创业之前是大厂出来的，也是做到了总监级别。说是看好AI的发展前景，就出来创业，做了一个细分赛道应用场景的AI。聊完正事，开始喝茶扯淡。万叔问，你之前是做具体什么产品业务？创业说了一个方向。万叔唬了一下，诶，我听说，好像那个产品线收缩了？创业笑笑，岔开话题。那融到资没有？万叔问。创业说，现在很难。你知道扑克创投不？万叔点了点头，投过电动车，还投过网红刘思毅他们。嗯，那个吴总，上次见了一次，说天天要么在掼蛋，要么在练脱口秀。都不投。为什么？万叔问。因为现在人民币基金主导，基本AI行业只投大模型。比如KIMI那些的，觉得还有大增长的潜力。至于应用层的，都在观望，生怕哪天OpenAI出一个新功能，就把整个赛道都灭了。万叔问，所以，你觉得人民币基金的风险偏好不一样了？完全不同，创业说，你服务过很多国企产投，应该有感觉。美元基金和人民币基金的投资，完全是两个游戏。所以，创业说，宏观来看，影响最大的，两件事。一个是美元基金撤出中国，寻求世界的供应链体系重构。另一个是国内地产的下行，整个经济发动机熄火。搞得我们创业的，之前在大厂的那套打法，融资-扩张-收割-上市走不通了。第一步就要开始自我造血。万叔笑，你是不懂我们传统行业，大家都是这么过来的。咨询公司，除了转型做IT的，全球范围内几乎没几个上市的，虽然帮不少公司上市、规范。但自己赚不了资本的钱，都是赚的劳务费。而且，你说的两个点，我有点自己的看法。倒不是说你的不对，我换个视角，切磋下。第一，美元基金撤出中国，是美元为代表的资本“重构全球供应链”的玩法。万叔做企业战略，研究产业经济，其实世界上经历过几次的供应链转移。英国为首的欧洲，转移到美国。从美国转移到二战后的日本，从日本转移到亚洲四小龙。亚洲四小龙到中国。中国现在在经历产业链迁出。转移到东南亚、印尼那些地方。这些都是资本属性决定的。成本优势没有，制造业和劳动力密集型产业，迁移转出。你看深圳地价那么贵，强如华为，不也搬到东莞松山湖去了嘛。之前盼着房价跌，说房子太贵买不起的，现在都知道了，房价跌会有的，但不是只有房价跌。发动机熄火了，带来的是失业、通缩去杠杆，大家不敢消费、也不敢投资。所以这才带来“温和的通胀”，成为世界经济健康发展的标识。反过来说，房价下跌，通货紧缩，大家勒进裤腰带，是不健康的状态，未来，还是要争取回到"健康"的状态。但万叔看一个研究院的博士说，他说一个观点很有意思。第二，抑制房价，反而降低了土地要素成本，增强了工业和商品的竞争力。如果硬要乐观来看，好像也是有点道理。只不过好和坏，善与恶，都是没有定论的。万叔昨天在星球里写的那篇文章，也是说这个意思。都是各方力量平衡、博弈的结果。然后博士还举出了数据，说工业品竞争力提升以后，今年出口率先回暖，做外贸的那帮人又开始迪斯科。创业说，我这也是赶上了逆周期，逼不得已。如果是顺周期，我先赚钱，赚了钱买房投资增值，就像你说的，阶级跃迁了。现在只能咬着牙做下去，看看风向有没有变化吧。万叔说，如果现在有美元回来投你，但给你一个很低的报价，你愿意么？创业想了想，我现在期望也低了，只要不是太离谱，可以换一种模式，我觉得可以。回来的路上，万叔回想。这次老太太来，劝中国新能源降产能，跟当年”劝“日本少生产汽车，不是同样的路数么？去工业化的过程中，普通老百姓从工业转服务业，服务业越来越贵，靠尖端企业的收益，一层层流下来，完成分配。大部分人的生活和增长，开始缓慢甚至停滞。全世界产业链转移的历史里，只有TM美国，是第一次，在100年前，依靠两次世界大战消化了过剩产能。然后第三次过剩的时候，布好了四重霸权，收割全球，可以养活那几亿因为失去工业而失业的普通人。以及，每次美元潮汐之后，在最困难的时刻，杀个回马枪，买走你核心资产。三星帝国里的美元资本，日本各大企业里的美元资本，不都是这个路子么。拉爆资产美元回流收割一波，反过来抄底核心资产，你还要像创业一样，感谢投资人雪中送炭。另外，关于去产能的问题，S1、S2赛季开幕，基本都是德国工业化达到高潮，需要输出产能，而世界地盘已经被瓜分完毕，才到了不得不动手的那一步。所以，如果S3赛季要来了，全球格局要产生一次新的变动。我们到底拿的是哪个剧本？希望至少不要是，让外国资本抄底核心资产，再苦一苦百姓的剧本。百年未有之大变局，摸着100年前的鹰酱过河，也未尝不可。